재무제표 분석

재무제표 분석

 

 

■ 재무제표 분석의 의의

  기업의 재무제표에 나타난 회계자료를 서로 비교하거나 다른 기업의 회계자료를 서로 비교하

  여 그 기업의 경영성적과 재무상태를 보다 정확하게 판단하는 기술

 

■ 재무제표 분석의 목적

  ① 재무상태의 분석

  ② 경영성과의 분석

  ③ 현금흐름의 분석

 

■ 재무제표 분석방법

  ① 비율분석: 재무제표를 계정별로 대비시켜 재무비율을 계산하고, 이를 다른기준과 비교하

              여 기업의 경영을 평가하는 분석기법

  ② 추세분석: 수평적분석방법으로 두 개이상의 연속된 회계기간에 대해 재무제표의 계정과

          금액을 비교하는 것으로 분석항목에 따라 여러기간의 추세를 알 수 있는 분석기법

  ③ 구성비분석: 수직적분석방법으로 어느 한기간의 계정과 금액을 공통형재무제표의 작성을

                통하여 비교.분석하는 분석기법

 

■ 재무비율 분석의 분류

 

1) 유동성비율

   회사의 재무적인 유동성을 나타내는 지표로 단기부채의 지불능력을 나타내는 척도로 사용

   

                      유동자산

      유동비율 =  --------------- * 100

                      유동부채

 

                      당좌자산

      당좌비율 =  --------------- * 100

                      유동부채

 

2) 안정성 비율

   타인자본으로 발생하는 이자비용에 대한 부담능력을 평가하는 비율로 기업의 장기지급능력

   을 측정하는데 사용

 

                      부   채

       부채비율 =  -------------- * 100

                      자기자본

 

                        부    채

       부채구성비율 = ------------- * 100

                        총 자 산

 

                         자기자본

        자기자본비율 = ------------- * 100

                         총 자 본

 

3) 활동성 비율

   기업이 소유자산을 얼마나 효과적으로 이용하고 있는지 측정하는 비율로 매출액을 각 중요

   자산으로 나누어 회전율 표시

 

                              매출액

        매출채권회전율 = ----------------

                          평균매출채권액

 

                            매출원가

        재고자산회전율 = ---------------

                          평균재고자산

 

                           매 출 액

        총자산회전율 = ------------------

                           평균총자산

 

                                 365             평균매출채권액

        매출채권회수기간 = ---------------- = --------------------- * 365

                            매출채권회전율            매출 액

 

                                  365              평균재고자산

        재고자산회전기간 = ---------------- = --------------------- * 365

                            매출채권회전율            매출원가

 

4) 수익성 비율

   기업의 수익성을 측정하는 비율

 

                           당기순이익

         매출액순이익률 = -------------- * 100

                             매출액

 

                                당기순이익

         총자본이익률(ROI) = ----------------- * 100

                                평균총자산

 

                             주식의시장가액

         주가수익률(PER) = --------------------

                             주당순이익(EPS)